一般想要投資美股，都會透過複委託或是開海外券商。但台股也有發行海外標的的ETF，不用再另外開複委託或海外券商戶頭就可以買入美股，非常方便真的太棒了!
不過，基本上我是不會推薦用台股的海外ETF去投資美股，因為跟複委託或是海外券商這兩個管道相比，台股的海外ETF優勢並不多，所以我並不推薦透過台股的管道去持有海外ETF。到底台股的海外ETF有什麼優缺點?跟複委託與海外券商的差別又有哪些?繼續往下看就知道!
║ 什麼是台股發行的海外ETF
複委託或海外券商買美股ETF都是當地發行的，台股發行的就是台灣發行機構自行買賣美股的成份股，包裝後再在台股市場掛牌上市的ETF。
║ 台股發行的美股ETF有哪些
舉例像是元大標普500(00646)、富邦NASDAQ-100(00662)、國泰費城半導體(00830)、統一FANG+(00757)……等等這些都是連結美股標的的ETF。
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║ 台股的海外ETF怎麼買
既然都是在台股上市的，那麼交易方法就跟台股的交易方式無異。只要你有台股的證券戶就可以交易海外ETF，而且可以用台幣交割，不用先換成美金，非常方便。
║ 台股的海外ETF優點
● 交易方便，不用再另開複委託或海外券商。
● 用台幣就可以買，不用先換成外幣。
● 可以質押。透過複委託或海外券商買入的標的就無法質押。
║ 台股的海外ETF缺點
● 總管理費高。付出更多的成本費用。
● 追蹤誤差較大。會導致績效表現較海外發行的同類型ETF差。
● 匯兌風險，海外ETF計價以外幣為主，在轉換台幣過程中可能會產生匯損。
● 波動較大。由於成份股為美股，故無漲跌幅限制，會導致波動可能較劇烈。
║ 我不推薦台股的海外ETF的原因
上面說明了台股的海外ETF優缺點，看完你也許會覺得有好有壞很正常，但有些看似是優點的背後，其代價就是它的缺點，而且這個代價的缺點還遠高於它具有的優點。是不是蠻驚訝的?這也是為什麼我不會想推薦的原因，下面我們就來談談這些重大的缺點。
-交易方便背後的代價是高額的管理費用-
我們知道投資美股的兩大管道便是複委託與海外券商，因為能投資到最源頭發行的ETF，投資美股最源頭發行的ETF有什麼好處?那便是相比台灣發行的ETF更加低廉的管理費用。
我們來看看追蹤同樣指數的美股ETF與台股發行的美股ETF管理費差異
透過表格可以看出追蹤同樣指數的ETF，台股發行的海外ETF與美股原型ETF管理費差距最小的是QQQ與00662，相差了0.37個百分點(如果用費用率更低的QQQM則差距會來到0.42個百分點)；差距最大的是DIA與00668，相差了1.34個百分點。
來看一下近年美國發行的美股ETF跟台股發行的美股ETF績效比較：
VOO與00646的5年績效比較
DIA與00668的5年績效比較
QQQ與00662的5年績效比較
SOXX與00830發行上市至目前的績效比較
之前的文章也有提到過管理費也是會複利成長的，這也是為什麼即使只有0.0幾的差距，也會對多年後的績效造成明顯的差異。以下圖的資料來說，0.5%的差距經過30年後會讓你的總報酬減少13%。也就是說假如這30年間你本該可以賺到100萬的報酬，但在管理費用的侵蝕下，你會少掉13萬的報酬，實際報酬只會得到87萬。這樣你還不該重視管理費用的成本嗎?
所以如果你覺得方便的背後付出這樣的代價是可以接受的，那你還是可以選擇台股的海外ETF。但我這邊好奇，因為方便選擇透過台股管道的人，透過複委託或海外券商真的有這麼麻煩嗎?
現在複委託開戶基本上用手機就能線上開戶，幾分鐘就能開戶完成，換匯也可以線上處理；海外券商開戶稍微麻煩一點，但網路上有許多資料，照著做也很簡單，之後線上轉帳也是手機按一按就能將錢轉到國外。
跟台股直接買海外ETF相比當然還是麻煩了一點，但其實真的也沒有麻煩很多，都是動一動手指就能完成的。稍微麻煩一點換取更貼近指數報酬的績效我想還是很值得的吧?不過這也是我個人想法，剩下的交給你們自己去考量。
-台幣交割的背後是匯兌風險-
用台幣交割就不會有兌換外幣時可能會產生的匯率虧損?要確定捏!(懷疑眼神) 我得跟你說這一定是一個誤會!當你投資的是一個以外幣計價的商品時，你都難以避免可能會遇到匯兌風險。你不用換匯，但發行海外ETF的投信在向國外交易成份股時，仍然也是需要把台幣換成外幣去交易。在匯率的波動下，自然會因為匯率的強勢或弱勢影響其報酬率。只是匯率的損益也被計算在淨值裡面難以察覺，不代表你用台幣在台股交易海外商品就不會有匯兌風險，這一點是需要清楚知道的。
║ 延伸討論-台股的美債ETF
這邊想延伸討論一下台股的美債ETF，前面提到我不建議用台股去持有美股標的的ETF，但我對台股的美債ETF有不同看法。
首先台股的美債ETF在管理費用上還是比美國當地發行的債券ETF來得高，但是美債ETF不像美股ETF一樣是著重在成長性上，而是著重在穩定資產波動的作用上，相比股票來說債券是屬於防禦性資產，所以即使績效被侵蝕我認為也不會比股票的影響大。
你可能會想說那還不如都買美股當地的股票與債券ETF就好，台股的美債ETF還是沒什麼吸引力呀!所以再來我要說的是令我有不同看法的重點。債券ETF除了股價波動外，再來會想到的就是配息的部分，而台股的美債ETF配息對於台灣人有幾項優勢：
➊ 台股美債ETF的配息來源屬境外所得，所以免繳二代健保補充保費。
➋ 台股美債ETF配息因屬於境外所得，故若超過100萬元(台幣)要納入基本所得稅額申報。且基本所得稅額低於670萬元(台幣)，即使海外所得超過100萬元(台幣)，也只要繳一般所得稅，等於這筆海外配息不用繳所得稅。
➌ 台股美債ETF的配息不用扣30%的股息稅。(台灣人不管透過海外券商或複委託買美債ETF時，配息都會被扣30%的股息稅。)
➍ 政府為活絡債券ETF市場，特別給予稅賦優惠：至2026年底，投資人賣出債券ETF免繳證交稅。
綜上所述，雖然台股的美債ETF在總績效表現上仍然略遜於美國當地發行的債券ETF，但在配息上的稅賦優勢，相較於透過複委託或海外券商買入美債ETF，能提供給投資人一個還不差的配置選擇。
在被動現金流部分也算是一個還算穩定的收益來源，當然在現金流這一點我還是會更傾向選擇直債而非債券ETF就是。
║ 結論
能在台股上交易有美股成份的商品真的是很方便，但台股發行ETF的高管理費用也是一直被詬病的缺點之一。在早期的複委託或是海外券商的確使用上較為麻煩且交易成本高，但現在開戶的程序簡單很多，一支手機幾分鐘就可以搞定。手續費部分也是下降很多，交易成本不再那麼可怕。所以我認為沒有不方便或麻煩到哪裡去，因此不要再用麻煩當作理由，花一點點心力取得更貼近指數報酬的長期績效表現，拒絕當盤子呀!
尤其是美股早有追蹤相同指數標的的ETF，還是強烈建議買源頭的ETF就好，你可以問自己，同樣一個東西，你會想花更多的成本持有它嗎?應該不會吧? 放到了股票投資角度看的話也是一樣的道理。除非你說某一檔海外ETF的成份股組合是美國股市裡都沒有的，那還算是合理一點的理由，或是你有質押操作方面的需求(這一點也可以用場外槓桿投資源頭ETF)，但仍然要注意其表現以及高管理費用可能帶來的績效傷害。
越來越多人開始投資美股，但選擇透過什麼管道、選擇哪支標的很重要!這沒有絕對的答案。但你必須清楚什麼樣的方式是適合你的，還有你選擇的是不是真的能幫助你達到你想達到的目標與效果。這些都要好好思考，如果真的不清楚該怎麼做，也可以私訊我聊聊，讓我們一起穩穩投資、穩穩生活!
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