說到標普500ETF，很多人應該會先聯想到SPY或是VOO，這也是許多剛踏入美股的人適合入場的標的。台股也有發行追蹤標普500指數的ETF ─ 00646 元大標普500，投資人就不用特地開美股證券帳戶也能在台股市場投資美國的標普500指數了。那麼，如果想投資標普500ETF的話，是要投資台股的00646比較好還是美股的VOO比較好呢?(VOO內扣費用較SPY低，所以本篇文章比較以VOO為美股代表)
下面文章會跟你分析00646 元大標普500與美股VOO的差異以及選擇建議，想了解就繼續看下去吧!
║ 標普500指數
標準普爾500指數（Standard & Poor’s 500），簡稱S&P 500 、標普500。是一個由1957年起記錄美國股市平均報酬的記錄，觀察範圍多達500支股票，佔整個美國股票市場的總市值約80%。標準普爾500指數是由標準普爾公司創建，指數內的500支股票是取自美國的兩大間交易所 ─ 紐約證券交易所和納斯達克(NASDAQ)交易所中的公司。
由於一些公司會發行兩類股，像是Google的母公司─ Alphabet同時就有A類股（GOOGL）和C類股（GOOG），所以指數實際持有的股數會是500再多一點，而不會是剛好500。
標普500指數的500支成分股，代表美國市值最大的前500家企業。標普500指數裡的產業類別可劃分為11個板塊，分別是：通信服務、非必需消費品、必須消費品、能源、金融、衛生保健、工業、材料、房地產、科技和公用事業，產業多元分散，比較不會有產業風險集中的情形。
標普500指數的排序是採用市值加權法，市值加權法較能反映出企業股票在股市上的重要性與影響力。並且除了標準普爾500指數以外，還有能代表中型公司的標準普爾中型股400指數，及小型企業的標準普爾600小型股指數。
-標普500指數的前10大持股-
標普500指數前10大成份股 | ||
排序 | 公司名稱 | 持有比例 |
1 | 蘋果 | 7.03% |
2 | 微軟 | 6.98% |
3 | 亞馬遜 | 3.45% |
4 | 輝達 | 3.05% |
5 | Google (GOOGL)Meta(原臉書) | 2.06% |
6 | Meta(原臉書) | 1.96% |
7 | Google (GOOG) | 1.75% |
8 | 特斯拉 | 1.72% |
9 | 波克夏 | 1.62% |
10 | JP摩根 | 1.23% |
資料來源：Money DJ (2023/12/29) / 資料整理：穩穩生活 | ||
║ 00646 元大標普500基本介紹
00646 基本資料 | |
ETF中文名稱 | 元大標普500 |
交易所代號 | 00646 |
發行公司 | 元大投信 |
成立日期 | 2015 / 12 / 02 (已成立8年) |
ETF規模 | 18,536.49(百萬台幣)-(2023/11/30) |
成交量(股) | 3,365,996（月平均：1,693,700） |
計價幣別 | 台幣 |
總管理費 | 0.44% (2023年) |
配息頻率 | 無配息 |
追蹤指數 | S&P500指數 |
資料來源：Money DJ、證券投信暨顧商同業公會 / 資料整理：穩穩生活 | |
║ VOO基本介紹
VOO 基本資料 | |
ETF中文名稱 | Vanguard標普500指數ETF |
交易所代號 | VOO |
發行公司 | Vanguard |
成立日期 | 2010 / 09 / 07（已成立13年） |
ETF規模 | 937,100.00(百萬美元)-(2023/11/30) |
成交量(股) | 5,724,608（月平均：5,273,023） |
計價幣別 | 美元 |
總管理費 | 0.03% |
配息頻率 | 季配息 |
追蹤指數 | S&P500指數 |
資料來源：Money DJ / 資料整理：穩穩生活 | |
║ 台股與美股發行的差異
00646跟VOO都是追蹤相同指數的商品，但是台股發行跟美股發行的主要差異有買賣管道與計價幣別這兩種：
● 買賣管道不同
00646在台股交易市場買賣；VOO要透過國內複委託或是海外券商購買(銀行也可以但不建議)。
延伸閱讀>>【美股新手】複委託VS海外券商，超完整分析與選擇建議
● 計價幣別不同
00646是以台幣計價，只能用台幣交割；VOO是以美金計價，海外券商只能用美金交易，但國內複委託可選擇用台幣或美金扣款。
※但要注意台灣人不論是買00646或是VOO都會有匯差影響，要知道即使你用台幣去買，發行海外ETF的投信在向國外交易成份股時，仍然也是需要把台幣換成外幣去交易。在匯率的波動下，匯率的損益就會影響到ETF的淨值。
延伸閱讀>>【股票投資】用台股發行的海外ETF投資美股好嗎?2個重點一定要注意!
● 質押與否
00646因為是台股發行的，所以可以質押；VOO是美股發行的就無法在台灣當作質押的標的。
延伸閱讀>>市場先生-股票質押是什麼？利率好嗎？股票質押利息/流程/風險詳細解析
║ 00646 VS VOO績效比較
接下來讓我們看看00646與VOO的績效比較：
(資料來源為Money DJ)
00646 V.S. VOO 一年績效(2023年)
00646 V.S. VOO 五年累積績效
00646 V.S. VOO 發行至今績效(00646發行約8年)
透過三個回測區間的結果來看，00646不只累積績效落後VOO，甚至也落後追蹤的指數不少。
接下來看看2016~2023八年間，00646與VOO每一年的含息績效以及與追蹤指數的落差：
 | 標準普爾 | 00646 元大標普500 | VOO | ||
年份 | 績效表現 | 績效表現 | 與指數落差 | 績效表現 | 與指數落差 |
2016 | 9.64% | 7.68% | -1.96% | 12.17% | 2.53% |
2017 | 19.38% | 10.6% | -8.78% | 21.77% | 2.39% |
2018 | -7.16% | -2.76% | 4.4% | -5.35% | 1.81% |
2019 | 29.91% | 26.82% | -3.09% | 32.55% | 2.64% |
2020 | 16.16% | 9.1% | -7.06% | 18.32% | 2.16% |
2021 | 27.36% | 26.57% | -0.79% | 29.15% | 1.79% |
2022 | -19.68% | -10.13% | 9.55% | -18.4% | 1.28% |
2023 | 24.29% | 25.14% | 0.85% | 26.32% | 2.03% |
資料來源：Money DJ / 資料整理：穩穩生活 | |||||
可以透過上表看到VOO與追蹤指數的平均落差大多在2%左右，含息報酬的表現比追蹤指數還高一點。而00646與指數的落差範圍算是蠻大的，大多數時候的績效也落後追蹤指數，但近三年與指數的落差比較小或是比指數好，可以再觀察看看00646的追蹤指數表現是否有穩定縮小。
║ 00646與VOO的差異
● 買賣管道不同(回顧上述「台股與美股發行的差異」)
● 計價幣別不同(回顧上述「台股與美股發行的差異」)
● 質押與否(回顧上述「台股與美股發行的差異」)
● 管理費用不同
00646的總管理費是0.44%；VOO的總管理費為0.03%，兩者管理費差距有0.41%，算是不小的差距。(順帶一提，SPLG的總管理費用為0.02%，為美國發行追蹤標普500指數的ETF中最低的。)
延伸閱讀>>【美股投資】SPY、QQQ、GLD竟然有迷你版?SPLG、QQQM、GLDM介紹比較
● 配息方式不同
00646沒有配息，將配息再投入到淨值裡，可以省去配息再投入的手續；VOO是季配息，透過複委託要手動將配息再投入，若是海外券商可以設定配息自動再投入(DRIP)功能。不過兩者領到的股息都還是會先被扣30%的股息稅。
║ 00646與VOO的總結與選擇
上面分析了00646 元大標普500與VOO之間的差異，即使追蹤相同的指數，但因為匯率以及內扣費用的影響，導致績效有不小的差距。雖然00646近幾年與指數的差距有縮小的趨勢，但還是需要觀察接下來的表現是否能維持。
不過選擇00646長期持有下來的表現大機率還是會比VOO差，畢竟光是總管理費用就差了0.41%的差距。可以思考既然是同樣的東西，為什麼不直接投資成本更低的原產地的VOO、IVV甚至是總管理費最低的SPLG呢?
如果00646未來表現可以維持住近幾年的表現或是更好，那或許是可以考慮投資的。另外如果你是超懶的人，懶得開複委託或是海外券商，也很懶得換美金，一切從簡只要方便就好，那00646也是適合你的選擇。甚至是你的投資策略中有包含要用股票質押的話，那00646就會比VOO更適合。
撇除以上原因的話，我個人還是會建議投資原產地的VOO、IVV或SPLG一般來說會更好。
希望這篇介紹有幫助你清楚了解00646 元大標普500與VOO的差異，不管你最後根據什麼考量做選擇，先把資訊與差異了解清楚再去投資比較重要!
║ 00646與VOO的Q&A
00646與VOO的管理費用各是多少?
00646的總管理費用為0.44%(2023年度)；VOO的總管理費用為0.03%(SPLG總費用率為0.02%)
00646與VOO的績效誰比較好?
由於00646的總管理費用比較高，所以長期下來00646落後VOO的機率還是比較高，所以績效上是VOO比較好。
00646與VOO的差異有哪些?
00646與VOO主要有5個不同點：
● 買賣管道不同
● 計價幣別不同
● 配息頻率不同
● 管理費用不同
● 能否股票質押
00646與VOO該如何選擇?
若你真的很懶不想開複委託或海外券商，或是有質押需求→選00646
若沒有上面的理由→選擇VOO或IVV或SPLG
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